美國網路借貸公司Upstart Holdings（股票代號：UPST），於2020/12/17在美國納斯達克上市，發行價為20美元。上市三天，漲超90%！算身為同行，不得不關注這樣的企業IPO狀況。早期如LendingClub或FundingCircle上市，但幾年來股價一直在低谷沈潛，近期又有中國在今年將P2P打入冷宮，不禁令在此產業的人們心驚膽顫一些。Upstar三天漲近一倍的IPO歷程，算是打了一計強心針，可見市場投資人還是對此產業有一定程度的熱情丫！

創立於2012年，並非一帆風順，簡單看一下他們招股說明書上的財報顯示，直到2019年還是虧損457萬美元，但到了2020年（有可能是COVID-19的加持），前九個月營收1.46億美元，已比2019年一整年多了快50%，且營業利潤就已獲利137萬美元，的確是不錯的上市時機。在上市之前，從VC那總共融了1.4億美金，投資人包括The Progressive Corporation、Rakuten、Khosla Ventures、Green D、Third Point Ventures，尤其在seed round時，就有Kleiner Perkins, NEA, Google Ventures, Mark Cuban and CrunchFund，在A round時有Eric Schmidt, Marc Benioff, Khosla Ventures, and Founders Fund加入投資陣容。

原本以媒合startups及投資人為主，但我想應該是傳統VC/PE還是無法接觸那麼數據化或自動化的模式，所以後來他們走向了現今大家所熟知的P2P模式，透過Alternative data及AI的協助下，讓更多被銀行拒絕的個人或學生，更快速的取得資金。

在這個資金基本上被銀行壟斷的融資市場，怎麼有人能打破這傳統金融的城池，將融資效率及違約率作得比銀行還好呢？Upstart的創始人，Dave Girouard，是前Google企業應用的President，他所發展的企業應用就是後來大家所熟知的Google Cloud，據公司網站揭露，他們作credit scoring的資料點有1,600多個，相當驚人，不知是從哪裡能收集到那麼多的個人隱私資料，成立已來完成了60多萬筆貸款、900多萬筆還款記錄、比銀行多27%的過案率、利率又比銀行少了16%，算是相當優秀。

另外，關於其自動化、流程化、數據化的總體表現，已達成近70%的核貸自動化，基本上一天之內就可取得資金，當然，跟中國的螞蟻金服幾分鐘內就可核貸是不能比的，那也是因為支付寶有的個人隱私數據可能是Upstart的好幾倍。

從Upstart這公司上市揭露的數據，至少可得知，用更全面的數據來提升credit scoring的效率和效益是作得到的，而以企業金融為主的PezzaLoan正是以此為目標前進！