AI Powered Lending: Upstart

美國網路借貸公司Upstart Holdings(股票代號:UPST),於2020/12/17在美國納斯達克上市,發行價為20美元。上市三天,漲超90%!算身為同行,不得不關注這樣的企業IPO狀況。早期如LendingClub或FundingCircle上市,但幾年來股價一直在低谷沈潛,近期又有中國在今年將P2P打入冷宮,不禁令在此產業的人們心驚膽顫一些。Upstar三天漲近一倍的IPO歷程,算是打了一計強心針,可見市場投資人還是對此產業有一定程度的熱情丫!

Upstart上市兩週後來到$40.75,為上市價$20的一倍。

創立於2012年,並非一帆風順,簡單看一下他們招股說明書上的財報顯示,直到2019年還是虧損457萬美元,但到了2020年(有可能是COVID-19的加持),前九個月營收1.46億美元,已比2019年一整年多了快50%,且營業利潤就已獲利137萬美元,的確是不錯的上市時機。在上市之前,從VC那總共融了1.4億美金,投資人包括The Progressive Corporation、Rakuten、Khosla Ventures、Green D、Third Point Ventures,尤其在seed round時,就有Kleiner Perkins, NEA, Google Ventures, Mark Cuban and CrunchFund,在A round時有Eric Schmidt, Marc Benioff, Khosla Ventures, and Founders Fund加入投資陣容。

手手尸手尸竹招月月竹月竹弓月竹弓水股

原本以媒合startups及投資人為主,但我想應該是傳統VC/PE還是無法接觸那麼數據化或自動化的模式,所以後來他們走向了現今大家所熟知的P2P模式,透過Alternative data及AI的協助下,讓更多被銀行拒絕的個人或學生,更快速的取得資金。

在這個資金基本上被銀行壟斷的融資市場,怎麼有人能打破這傳統金融的城池,將融資效率及違約率作得比銀行還好呢?Upstart的創始人,Dave Girouard,是前Google企業應用的President,他所發展的企業應用就是後來大家所熟知的Google Cloud,據公司網站揭露,他們作credit scoring的資料點有1,600多個,相當驚人,不知是從哪裡能收集到那麼多的個人隱私資料,成立已來完成了60多萬筆貸款、900多萬筆還款記錄、比銀行多27%的過案率、利率又比銀行少了16%,算是相當優秀。

營運關鍵數據

另外,關於其自動化、流程化、數據化的總體表現,已達成近70%的核貸自動化,基本上一天之內就可取得資金,當然,跟中國的螞蟻金服幾分鐘內就可核貸是不能比的,那也是因為支付寶有的個人隱私數據可能是Upstart的好幾倍。

從Upstart這公司上市揭露的數據,至少可得知,用更全面的數據來提升credit scoring的效率和效益是作得到的,而以企業金融為主的PezzaLoan正是以此為目標前進!

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