Abra用Bitcoin借貸與user對作的避險模式

先前提及Abra協助跨國勞工匯回資金、或作為投資理財的工具,不僅速度快、幣種多、手續費也相對便宜,雖提及是用避險方式和用戶對作,但一直不了解其細節,如何降低避險的費用?又要從那裡賺錢?Abra CEO, Bill Barhydt, 在2019 MIT Bitcoin Expo的一場演講中,清楚說明了實作細節,非常值得了解!

詳細說明在此:https://www.abra.com/blog/2019-mit-bitcoin-expo/

簡單的說,User買了Bitcoin後,要換成其他貨幣或資產時,如ETC,是用一種Collateralized的合約,錨定其Bitcoin和ETC之間的價格,或說是Short BTC/ETC的期貨合約,也就是說user用ETC作為價值儲存而不是BTC,代表看漲ETC、看跌BTC。

而在合約成立的同一時間,Abra則借貸了等量的Bitcoin,並將其轉換成ETC,讓User用質押Bitcoin方式去持有ETC的漲趺價值,所以Abra只需要付借貸的利息,而不用擔心BTC/ETC是漲或是跌,因為它有等值的曝避資產在他們的DA(Digital Asset)裡,而因為有DA的架構,所以Abra不用去其他的交易所或OTC買賣貨幣,等於是關起門來左手賣右手,減少資產轉換成本,速度也相對來說快很多。

至於怎麼賺錢,Barhydt說,User交易的利差(spread),User每交易一次,Abra就賺一次利差,賺的錢很容易就會大過於借貸的利息(至少他說目前還沒賠過錢),這讓我想到eToro也是類似的商業模式,入金簡單、也沒有手續費,但只要交易次數多了,基本上都是在幫平台賺錢。另外,作避險有時也會有些premium,因作空的人少,期貨平台需要給一點premium才能激勵多一點人作空。

真是個聰明的模式!

但主要的問題還是在出入金,雖然可以容易快速的換到User要的幣值,但目前只能透過美國或菲律賓的銀行體系出入金,代表不能真的作到「換法幣」這件事,但作為資產管理的理財工具,是相當方便的!

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